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WESTERN DIGITAL CORPORATION
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
(in millions, except per share amounts)
Years Ended
June 28,
2013
June 29,
2012
July 1,
2011
Revenue, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$15,351
$12,478
$9,526
Cost of revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10,988
8,840
7,735
Gross profit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,363
3,638
1,791
Operating expenses:
Research and development . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,572
1,055
703
Selling, general and administrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
706
518
282
Charges related to arbitration award . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
681
--
25
Employee termination benefits and other charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
138
80
--
Charges related to flooding, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
--
214
--
Total operating expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,097
1,867
1,010
Operating income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,266
1,771
781
Other income (expense):
Interest income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11
12
9
Interest and other expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(55)
(26)
(10)
Total other expense, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(44)
(14)
(1)
Income before income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,222
1,757
780
Income tax provision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
242
145
54
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$
980
$ 1,612
$ 726
Income per common share:
Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$
4.07
$
6.69
$ 3.14
Diluted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$
3.98
$
6.58
$ 3.09
Weighted average shares outstanding:
Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
241
241
231
Diluted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
246
245
235
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.
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