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WESTERN DIGITAL CORPORATION
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(in millions)
Years Ended
June 28,
2013
June 29,
2012
July 1,
2011
Cash flows from operating activities
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$
980
$ 1,612
$ 726
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operations:
Depreciation and amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,233
825
602
Stock-based compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
137
92
69
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
35
34
20
Non-cash portion of employee termination benefits and other charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19
61
--
Non-cash portion of charges related to flooding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
--
119
--
Changes in:
Accounts receivable, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
584
162
50
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
22
88
(17)
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(511)
132
178
Accrued arbitration award . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
681
--
25
Accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(122)
(310)
1
Accrued compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
77
182
45
Other assets and liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(16)
70
(44)
Net cash provided by operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,119
3,067
1,655
Cash flows from investing activities
Purchases of property, plant and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(952)
(717)
(778)
Acquisitions, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1)
(3,526)
(15)
Purchase of investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(17)
--
--
Proceeds from the sale of equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
--
76
--
Net cash used in investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(970)
(4,167)
(793)
Cash flows from financing activities
Issuance of stock under employee stock plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
185
74
58
Taxes paid on vested stock awards under employee stock plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(25)
(15)
(8)
Excess tax benefits from employee stock plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45
82
--
Repurchases of common stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(842)
(604)
(50)
Dividends to shareholders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(181)
--
--
Repayment of debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(230)
(908)
(106)
Proceeds from debt, net of issuance costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
--
2,775
--
Repayment of assumed debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
--
(585)
--
Net cash provided by (used in) financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1,048)
819
(106)
Effect of exchange rate changes on cash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
--
(1)
--
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,101
(282)
756
Cash and cash equivalents, beginning of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,208
3,490
2,734
Cash and cash equivalents, end of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$ 4,309
$ 3,208
$3,490
Supplemental disclosure of cash flow information:
Cash paid for income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$
146
$
16
$
10
Cash paid for interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$
49
$
22
$
6
Supplemental disclosure of non-cash financing activities:
Common stock issued in connection with acquisition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$
--
$
877
$
--
Accrual of cash dividend declared . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$
59
$
--
$
--
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.
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